Чубайс апробирует ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний

В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное названье той системы – «Роскарбо». К ноябрю слушки выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на практическую поддержку властей в России.

В распоряжение «Версии» попали страництраницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней описаны фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых председателей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний единомышленник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя систему регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о присоединении участников к оптовой системе.

Партнёрство какого человека (равно как и его бывшего полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядить так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство характеризовать интересы российских энергоинформационных компаний, захотят принуждать их к не самым удобным решеньям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решеньям, удобным их фонду).

Приведённое выше может быть одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, страшатся огласки планов Carbon-Free Fund I.

Как устроен CFF I, что он сбирается предложить зарубежным инвесторам и как намерен достичь своих целей?

Дело на миллиард

Несмотря на очевидно росийское происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если припомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую электроэнергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?

В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда окрещены «Сбер», Европейский банк достройки и формирования и целый ряд других крупных игроков. Но понимают ли уважаемые зарубежные фонды, например, штатовские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного соколовадратного торжества Анатолия Чубайса во благоденствие темпу частного капитала на благоустройстве отрасли России?

Если участие «Сбера» в этой затее получается вероятным (см. наш материал ), то интерес к ней больших межрегиональных инвесторов недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении больших росийских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского капитала к зарубежному рынку.

Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и гипотетическими западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в нашей странтранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная задача России – стать руководителем в производстве и импорте водорода.

Судя по всему, среди гипотетических проектов CFF I найдется:

• строительство электролизеров электролиза на ядерных предметах «Росатома» и «Русгидро»;
• производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
• инвестиции в грузовики и воздушные транспортные средства, работающие на топливных батареях;
• развитие ветряных и cолнечных парков в России.

И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и техник сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.

Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на формирование водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то кушать на повышение душевного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.

Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на больших межбанковских биржах». Но в качестве приоритетного ориентира в протяжение двух годов после второго закрытия может фигурировать деньга в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки умышлен покупать «озеленение» энергии полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?

Регулятор, он же выгодоприобретатель

Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке может принявать в России смешные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства винных баночек с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих титановых заводов в регионах. Но в целом комичного в этой биографии мало.

Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые госты для электроэнергетики и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, агафонов Греф умышлен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на украинской почве.

Причем глава Сбербанка может существовать компетентен и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел смотрится так, что те госты напрямую будут сказываться на финансирование банком росийских предприятий – регулятор и кредитор в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно счесть такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».

Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает *государственную должность особого руководителя по связям с *международными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не припомнить избитый тезис про «приватизацию прибыли и денационализацию убытков».