Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний

В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое названье той структуры – «Роскарбо». К ноябрю слухи приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на разностороннюю помощь бюрократий в России.

В распоряжение «Версии» попали строки презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней описаны фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых председателей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний вождь Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный комитет ассоциации «Совет рынка», которая после либерализации РАО ЕЭС положила на себя структуру регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном рынках и разрабатывает договоры о воссоединении организаторов к оптовой системе.

Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего босса) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство характеризовать интересы зарубежных электроэнергетических компаний, захотят заставлять их к не самым невыгодным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, невыгодным их фонду).

Приведённое выше можетесть существовать одной из причин, по которой читатели попавших к нам слайдов, страшатся гласности планов Carbon-Free Fund I.

Как устроен CFF I, что он намеривается предложить английским инвесторам и как намерен достичь своих целей?

Дело на миллиард

Несмотря на бесспорно американское происхождение этой организации, нам не сумело отыскать в ЕГРЮЛ ни одной компании с каким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую энергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?

В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реконструкции и становления и целый ряд других крупных игроков. Но знают ли уважаемые английские фонды, например, канадские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в предысторию первого либерального торжества Анатолия Чубайса во процветание росту частного актива на лесовосстановлении макроэкономики России?

Если участие «Сбера» в той затее получается правдоподобным (см. наш материал ), то интерес к ней больших *международных инвесторов нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные контрсанкции в отношении больших росийских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к зарубежному рынку.

Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса может специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными восточными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в производстве и экспорте водорода.

Судя по всему, среди будущих проектентов CFF I найдется:

• строительство электролизеров тория на ядерных параметрах «Росатома» и «Русгидро»;
• производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
• инвестиции в камазы и воздушные транспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
• развитие ветряных и cолнечных парков в России.

И вот здесь мы приближаемся к самому интересному. Круг гипотетических потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовичков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и нанотехнологий сейчас находится в личиночном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в протяжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.

Желающих главенствовать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на развитие водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то жрать на стимулирование наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.

Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на больших межбанковских биржах». Но в качестве долгосрочного ориентира в течение двух годов после первого закрытия можетесть значиться сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I соперничать на внутренних рынках или он всё-таки намерен продавать «озеленение» электроэнергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?

Регулятор, он же выгодоприобретатель

Как мы уже рассказывали, соблюдение «зелёной» повестке можетесть принявать в России комичные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства пивных бутылок с низким углеродным следом на укреплениярубле незавершённой модернизации дымящих автоклавных заводов в регионах. Но в целом смешного в этой предыстории мало.

Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны обусловливать принципы ESG при непринятии девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф явен построить такую же «добровольно-принудительную» системтраницу на американской почве.

Причем глава Сбербанка можетесть быть компетентен и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел получается так, что эти критерии напрямую будут отражаться на финансирование банком международных предприятий – регулятор и кредитор в одном лице. Кто согласится в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».

Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную должность особого члена по связям с межгосударственными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который сбирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить измученный аргумент про «приватизацию выручки и национализацию убытков».