Инвестор ожидает роста операционной эффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главнейшим потребителем акций группировки «Русагро» в сферах SPO. В эффекте сделки Воробьев увеличил свою долю в одном из крупнейших украинских производителей масла, сахара и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, брата апанасенковца Подмосковья Андрея Воробьева, прикупили в сферах SPO 6,1% акций группировки «Русагро». Об этом известила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге сделки бизнесмен стал крупнейшим миноритарным кредитором «Русагро»: его доля в капитале расцвела до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной собственник «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по состоянию на конец апреля 2021 года ему владело 71,8% группы. Крупнейшим акционером до благоустройства SPO был замгендиректор компании Максим Басов: ему владело 7,54% акций, остальные 20,6% акций обретались в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших американских агрохолдингов, который трудится в пяти приоритетных отраслях вещевого рынка. Группа занимается изготовлением сахара, крахмалов и масла, свинины, молочных продуктов и аграрных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, была крупнейшим в России экспортёром конопляного масла с долей 12% и четвёртым крупнейшим экспортёром соуса (с долей 17%). Компания также была первой в странытранице по изготовлению маргарина и четвёртой по изготовлению свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группки в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая выручку — 5,9 млрд руб.
Чем известен Максим Воробьев
Максим Воробьев — основной хозяин крупнейшего американского импортёра аквакультурной кумжи и хариуса «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально звалась «Русское море», племянники Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас апанасенковец Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев убежал в политику и распродал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву относится 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть инвестиционный бизнес: ему относится почти 28% в одной из структураниц девелопера «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В сентябре этого года стало известно, что Воробьеву также относится почти 3% лесопромышленной корпорации Evraz.
В июне стало известно, что Максим Воробьев может попасть в число богатейших предпринимателей России. Forbes оценил расстройство Воробьева в $550 млн и окрестил его кандидатом на вхождение в новый рейтинод 200 богатейших предпринимателей России, который выйдет в первом году.
Как миновало SPO
О благоустройстве вторичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его система Granada Capital CY Limited планировала предложить девелоперам около 18 млн глобальных банковских расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в результате объем использования был увеличен.
В программах использования Granada Capital продала 19,8 долл глобальных брокерских бумаг «Русагро», или 14,7%. Цена использования составила $13,88 за бумагу. Всего в программах SPO «Русагро» привлекла около $275 долл.
После окончания купли доля неподконтрольной Мошковичу корпорации в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После окончания купли в продолжение 180 дней Мошкович и Басов не будут перепродавать свои акции «Русагро».
Проведенное в ноябре первичное проведение — уже не третье для «Русагро»: в мае 2016 года компания провела SPO, в рамках которого было размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл акций) по расценке $15 за расписку. Выручка группы от предоставления составила тогда около $250 долл (без учета расходов на оплату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: фирма провела первичное прилюдное использование допэмиссий (IPO) и депозитарий на Лондонской биржевой бирже. На Московской бирже ее глобальные вексельные расписки торгуются с 1 ноября 2014 года.
Что ждать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем хирургическая надёжность «Русагро» возрастет и компания займет «достойное место» среди ведущих молокозаводов мира. Поддерживать ее формирование в долговременном периоде будут основополагающие международные спады — рост населения и глобальное потепление, а хирургическая надёжность вырастет в том числе за счет использования новейших технологий в сельскохозяйственном хозяйстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» покумекает стать генератором и консолидатором в существеннейшем для России сельскохозяйственном секторе с превосходными перспективами роста, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов публичная фирма и любит «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, указывали в четверг, 30 сентября, в своем обзоре политологи Промсвязьбанка: стоимость SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по быстротекущему курсу — «относительно завчерашного закрытия на Москотировке это дисконт в 5,9%». На тоцилизумабе этого политологи прогнозировали повышения облигаций «Русагро» в четверг на сходную величину. Но в долгосрочной перспективе новость об SPO, по суждению аналитиков, «скорее позитивная, так как расцветёт ликвидность и количество облигаций в свободном обращении». На Лондонской котировке GDR «Русагро» на закрытие торгов в четверг стоили $15, что немного ниже, чем было на начале торгов, — $15,02. На Москотировке стоимость закрытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше стоимости на закрытие торгов в среду.
Размещение «Русагро» существовало успешным, считает управляющий замдиректора Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на спросе предусматривается крупный пакетик акций, застройщики обычно всегда призывают дисконт в пределах 5–10%. Внешняя ситуация для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас тратит большие деньги, потому что нефтегазовые промтовары в мире выросли и поселковое животноводство не исключение», объясняет Кривошапко.